如何防范风险优化仓位,仓位控制优化配置分析 

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若何提防优化仓位,仓位控制优化设置剖析 

    1月份A股市场出现先震荡后下跌的弱势名目,前半月保持弱势震荡,后半月加速下跌。政策及其预期转变是影响市场运行的主要因素。从盘面来看,1月份沪深300接连失守60天和半年线两个主要关口,而且未泛起较有力的反弹,市场信心已受到较大打击。稀奇是估值最低、被视作平安品种的银行股再度成为领跌气力,更是强化了市场下行。

  我们以为,就沪深300指数现在19倍左右的动态PE来看,市场估值已处于较为合理的水平,基于宏观经济稳步苏醒的经济环境,市场大幅调整的压力已较为有限。不外,时间与力度均超预期的政策缩短已使得主流资金的判断转向消极,机构之间的博弈将使得做空动能继续释放。我们以为市场还需要时间消化这些因素,短期因跌幅过大存在反弹的可能,但半年线一带有较大压力。在政策预期晴朗、机构消极情绪缓和之前,投资者还应郑重为宜。

  提防阶段风险的方式主要有两种:一种是仓位控制,另一种是优化设置。对大多数通俗投资者而言,我们一直提倡顺势而为,通过仓位控制来提防风险,上升趋势中重仓掌握市场的时机,下跌趋势中轻仓回避市场的风险。在春节前的两周我们建议仓位可以控制在三成左右,节后市场如向上突破可以加仓,如继续向下则可以减仓。

  除了有用控制仓位以规避风险外,由确定性入手选择标的则是投资的要害所在。在2010年这个以“稳增进、调结构、控通胀”为主基调的年份,政策的指向性作用不能忽视。因此可以基于政策扶持简直定性选择响应的投资品种,这主要包罗以下三个方面:

  其一,3月份两会将召开,1月31日新华社受权播发的《中共中央国务院关于加大统筹城乡生长力度进一步夯实农业农村生长基础的若干意见》重点提到扶持种业生长和加大统筹城乡生长力度。种子行业的

  龙头公司可重点关注,此外,也可以关注产物毛利率较高的农药行业龙头公司。

  其二,温总理提出我们国家要慎密跟踪天下经济科技生长趋势,鼎力生长战略性新兴产业,可关注受政策扶持力度较大的电子信息(3G、物联网)和卫生领域(医药)等行业中生长性较高的公司;其三,科学生长观要求我们生长平衡经济,解决已往内需和外需的失衡以及消费与投资的失衡,政策将重点扶持以服务为主导的消费升级,可关注旅游(首次被定位为国家战略性支柱产业)、连锁商业、电子商务、品牌消费等行业中生长性较高的公司。投资者也可关注有可能推出振兴计划的新疆板块和受益于举世瞩目的世博会的公司。

  此外,未来3个月将进入上市公司业绩披露岑岭。其中不少业绩显示精彩的公司,往往会更早披露业绩数据。若是有超出预期的年报,也会有一些个股时机。